Содержание
Как повлияет на курс доллара дедолларизация
Дедолларизация представляет собой комплекс мер и мероприятий, предусматривающих минимальное использование доллара при ведении расчетов внутри страны. Также дедолларизация предусматривает ограничение использование американской валюты в банковском секторе. Такие мероприятия часто используют государства в качестве инструментария, чтобы стабилизировать ситуацию в стране после высокого уровня инфляции.
На рост и падение американской валюты влияют прогнозируемые и непрогнозируемые факторы. К прогнозируемым факторам относятся:
- уровень инфляции в России;
- внутриполитические решения, а также государственное регулирование экономики*;
- стоимость нефти и других энергоресурсов;
- внешние санкции на товарооборот;
- рост внутренней экономики, например, увеличение экспорта.
*Во многом иностранные инвестиции и привлекательность страны для финансовых вложений зависят от политических решений и государственного регулирования.
К непрогнозируемым факторам следует отнести чрезвычайные ситуации, войны, стихийные бедствия и другие события, которые могут поднять или опустить рубль.
Помимо прогнозируемых и непрогнозируемых факторов на внутренний курс доллара влияет Центральный банк и его ключевая ставка. Чем ниже ключевая ставка, тем более привлекателен финансовый рынок для иностранных инвесторов. На данный момент она равна 7,75 %, в странах с сильной экономикой — Швейцарии и Японии — эта цифра близка к нулю.
Многие финансисты уверены, что один из факторов стабильности валюты — это её прикрепление к золоту. Американская валюта не подкреплена золотом, поэтому многие аналитики уверены, что рано или поздно рухнет доллар. Этого следует ожидать, но когда — непонятно. Эксперты предрекали крах ещё несколько лет назад, но он так и не наступил.
Многие страны, пытаясь укрепить свою экономику прибегают к дедолларизации. Это комплекс мер и мероприятий, направленных на минимизирование использования доллара внутри страны, например, ограничивают хождение иностранной валюты в банковском секторе и запрет на операции с помощью доллара. Часто страны прибегают к такому комплексу мер после высокого уровня инфляции.
Существуют разные точки зрения относительно того, упадет ли доллар в результате дедолларизации. В конце 2018 года многие финансовые эксперты и общественные деятели из России призывали отказаться от американской валюты.
Например, глава ВТБ Андрей Костин, который призывал запретить доллары и выводить рубль на международную арену. По его мнению, это укрепит рубль в долгосрочной перспективе. С ним согласен глава Минфина Антон Силуанов, который уже дал поручения разрабатывать меры по дедолларизации.
Бытует противоположное мнение — отказ от доллара не укрепит российскую экономику, ведь по-прежнему расчёты между государствами ведутся в американской валюте. Об этом говорит финансовый аналитик Глобэкс Виктор Веселов. По его мнению, слишком мало сделок между Россией и другими странами, которые не используют американские денежные знаки. При этом основным источником дохода России остаётся нефть, расчёты по которой ведутся в долларах.
Что будет с долларом в 2019 году
Существует 3 вида прогнозов, как изменится курс доллара к рублю: пессимистический, оптимистический и нейтральный. Данные по прогнозам предоставлены в таблице.
Вид прогноза | Предполагаемый курс доллара |
Пессимистический | 75 рублей |
Оптимистический | 51 рубль |
Нейтральный | 63 рубля |
Пессимистические прогнозы основаны на увеличении политического давления на Россию с помощью санкций, понижении стоимости нефти и увеличении добычи сланцевой нефти странами третьего мира и США.
Оптимистический прогноз связан с надеждой на внутрироссийский экономический рост, действия ЦБ по сдерживанию доллара и пополнения золотых резервов.
Нейтральный — если в мире не будет глобальных политических и экономических событий, стоимость нефти останется на том же уровне, Россия не попадёт под новые санкции.
Аналитики, финансовые институты и независимые эксперты расходятся во мнениях в отношении того, сколько будет стоить доллар.
Мнения российских и международных финансистов
- Минэкономразвития придерживается оптимистического прогноза — в 2019 году доллар подешевеет. При этом министр экономического развития Максим Орешкин посоветовал россиянам хранить средства в национальной валюте и не покупать иностранную — доходы населения и государства в 2019 году превысят уровень инфляции.
- Аналитики Сбербанка уверены, что среднегодовой курс доллара будет равен 68 рублей. В декабре 2018 финансисты прогнозировали 66,5 рублей за доллар.
- Международный валютный фонд предрекает подорожание курса до 80 рублей за доллар. Это связано с изменениями в экономике и налоговыми манёврами. Об этом заявил член комитета Госдумы по бюджету и налогам Евгений Фёдоров.
- Центральный банк России смягчил прогноз на 2019 год. В частности может снизиться ключевая ставка и регулирование финансового сектора, что приведёт к усилению рубля.
- Финансовый аналитик Степан Демура классически придерживается негативного прогноза. По его мнению рубль сильно переоценён и должен рухнуть в ближайшее время. К концу 2019 года доллар будет стоить 250 рублей.
- Управляющий партнер Whitestone Capital Александр Просвиряков считает, что в 2019 году доллар вырастет на 5 %. При этом финансист считает, что россиянам не стоит вкладывать сбережения в покупку недвижимости в Москве, особенно в ипотеку. По его словам, квартиры имеют свойство дешеветь.
- Эксперты Банка ВТБ прогнозируют укрепление рубля. В первой половине ожидаемый курс доллара составит 64 рубля, а к концу 2019 и вовсе достигнет 62 рублей за 1$.
- Ведущий аналитик компании «ФинИст» Андрей Перекальский заявил, что санкции США против России и её госдолг могут спровоцировать понижение рубля. По его мнению, прогнозный курс доллара составит 75-78 рублей.
- Минфин считает, что российский рубль будет постепенно укрепляться по отношению к доллару. Этот процесс займёт длительное время — более 10 лет. В 2019 году прогнозируемый курс доллара составит 63-64 рубля.
Министр финансов Антон Силуанов рассказал, что Россия будет уменьшать долю расчётов в долларах в 2019 году.
Финансовые аналитические агентства и банки ежегодно составляют прогнозы по стоимости доллара. Ниже приведена стоимость американских денежных знаков на 2019 год, начиная с мая.
Агентство, эксперт | май | июнь | июль | август | сентябрь | октябрь | ноябрь | декабрь |
Апэкон | 64.47-66.43 | 64.25-66.21 | 64.69-66.67 | 63.12-65.68 | 64.08-66.35 | 64.57-66.53 | 62.68-65.55 | 63.63-66.52 |
ВТБ | 63,31-65,21 | 63,00-64,86 | 63,52-64,84 | 67,38-65,61 | 67,49- 65,60 | 63,37-64,86 | 63,34-65,20 | 63,24-66,14 |
Сбербанк | 63,30-65,21 | 62,99-64,86 | 63,51-64,84 | 67,37-65,61 | 67,48-65,60 | 63,36-64,86 | 63,33-65,20 | 63,23-66,14 |
Все агентства сходятся во мнении, что доллар в 2019 году не превысит отметку в 68-69 рублей, что можно назвать оптимистическим прогнозом. По мнению экспертов ВТБ и Сбербанка, самая высокая стоимость придётся на август.
Теперь давайте перейдем к конкретным прогнозам на 2019 год. Я приведу вам 3 сценария, о которых говорят эксперты. Мы будем рассматривать все с точки зрения российской экономики.
При самом оптимистичном варианте американский доллар сильно потеряет свои позиции. Из-за штормов на фондовой бирже и при странной внешней политике (и каком-нибудь скандале с большой компанией) с рынка могут уйти крупные игроки, распродав свои доли в компаниях.
Очень многое будет зависеть от политики Дональда Трампа. Последние его заявления показывают, насколько резко он воспринимает критику и неподчинение приказам. И его совсем не заботит то, что случается, когда он перегибает палку. И если подобное истеричное настроение президента будет сохраняться на протяжении 2019 года, вполне вероятно, что может случиться резкая просадка курса доллара.
Вероятность прогноза: крайне низкая. Американская экономика в последние 3-4 года только укрепляется. Даже с приходом к власти Дональда Трампа курс доллара продолжает повышаться. И если так пойдет дальше, вероятность обвала экономики низка.
Нейтральный прогноз
Доллар будет продолжать укрепляться. Но не так сильно, как в 2018-м. Больше всего курс доллара зависит от иностранных инвесторов, которые продолжают выводить капиталы из России, а также от новой волны санкций, которую обещают в 2019 году. Оба этих фактора говорят о том, что доллар будет дорожать.
Наша экономика намного слабее американской. Это связано сразу с двумя факторами:
- Инфляция в России выше, чем в Америке.
- Доходы от нефти не полностью идут в бюджет. Когда нефть дороже 40$, доход сверху этой суммы идет на формирование «финансовой подушки безопасности».
Падение будет некритично, и практически не будет ощущаться на внутрироссийском рынке. Зарубежные товары действительно будут дорожать, но в том же диапазоне, что и предыдущие годы.
Вероятность прогноза: высокая. Не доверять прогнозам министерства финансов не имеет смысла. Вместе с Центробанком они имеют достаточно ресурсов, чтобы удерживать курс доллара в нужном валютном коридоре до 9 месяцев. И это с учетом непрерывных валютных интервенций (слива резервов на валютной бирже). Нашему правительству выгодно, чтобы доллар стоил дорого по отношению к рублю. Это делается для того, чтобы доходы бюджета от нефти в рублях росли.
При пессимистичном прогнозе курс доллара на 2019 год будет увеличиваться. И реально могут понадобиться трехзначные табло для курсов валют, о которых столько шутят в интернете.
Природные ресурсы сейчас — 40% доходов бюджета России. И если цена резко начнет падать, то у нашего Правительства не хватит денег на реализацию собственных проектов. А это сразу три негативных последствия:
- Повышение налогов.
- Уменьшение финансирования регионов.
- Снижение курса рубля.
Вероятность прогноза: крайне низкая. Как я уже говорил в предыдущем варианте прогноза, у министерства финансов и Центрального Банка есть достаточная сумма резервов, чтобы удерживать курс доллара в диапазоне 70-75 рублей.
Эксперты министерства финансов, биржевые аналитики и западные инвесторы прогнозируют повышение курса доллара и евро на 5-7% в течение 2019 года.
Ожидать каких-то позитивных или негативных изменений не стоит. В нашей экономике постепенный медленный спад. И такая стагнация совершенно не способствует укреплению национальной валюты. Наоборот, если Минфин совместно с ЦБ резко начнут добиваться усиления рубля, то доходы в бюджете сократятся, что вызовет новый экономический кризис.
Есть сторонники теории о том, что в 2019-2020 годах будет мировой кризис. Главный аргумент таких аналитиков: экономика циклична. Прошло уже достаточно лет, чтобы грянул новый кризис. Рынки постепенно пересыщаются, товары меньше покупают, и курсы акций крупных компаний постепенно показывают падение.
Этот график показывает объем выплат внешним кредиторам в развивающихся странах. Количество денег, которые придется вернуть компаниям развивающихся стран в 19-22 годах будет только расти и показывать исторические максимумы. А это значит, что в один момент денег не хватит, и компании начнут закрываться. Что спровоцирует за собой кризисы в развивающихся странах.
Стоит ли покупать доллары
Большинство экспертов сходятся во мнении, что покупать доллары в данный момент не нужно. Курс колеблется на уровне 64-65 рублей и не даст значительную прибыль на разнице в котировках. Это может быть интересно только обладателям крупных сумм, так как при минимальных вложениях в доллары США прибыли не будет.
Пессимистические прогнозы говорят, что доллар может подняться до 80 рублей. В таком случае инфляция будет съедать доходы населения. Многие аналитики уверены, что сбережения необходимо держать не только в рублях, но и в альтернативных денежных знаках, чтобы исключить риск дефолта.
В то же время тем, у кого есть доллары не стоит их продавать, лучше положить их на валютный депозит и накапливать проценты.
Последние новости
Вопреки пессимистическим предсказаниям в начале 2019 года рубль не совершил резкое падение, а проявил устойчивость на мировой финансовой бирже. Динамика изменения курса доллара в 1 квартале 2019 года представлена на графике.
Данные предоставлены ЦБ РФ. В 1 квартале 2019 года курс доллара стабилен.
Первая неделя апреля также не принесла сюрпризов: курс доллара держится на уровне 65 рублей.
Вырастет ли доллар в дальнейшем — покажет время.
Аналитик | Дата | К дате | Курс доллара |
Альпари | 28 марта 2019 | 28 апреля 2019 | 67,87 |
Открытие Брокер | 28 марта 2019 | 28 марта 2020 | 65,00 |
Nordea | 25 марта 2019 | 25 июня 2019 | 63,50 |
ING | 18 марта 2019 | 30 июня 2019 | 66,00 |
Аналитики учитывают разные факторы, которые влияют на курсы валют. При этом, по последним прогнозам, большинство не предполагают резкого падения рубля.
Прогноз курса доллара к рублю — необходимая аналитика при планировании бюджета не только финансистов, но и простых граждан. Национальная валюта США по-прежнему фундаментально влияет на экономику России. Мнения экспертов в отношении того, повысится ли доллар в 2019 году, расходятся. Многие склоняются к нейтральным прогнозам при отсутствии резких политических и экономических перепадов. Хотя есть и негативные мнения, с ростом курса до 80 рублей за доллар.