Содержание
Особенности последних лет
Кроме непрекращающихся слияний, которые, откровенно говоря, сильно усложняют оценку деятельности фондов, есть и другие изменения. До 2015 года никто из НПФ не мог записать на счет клиентов отрицательные цифры по результатам за год. Это сказалось на показателях деятельности фондов в 2011 году, когда многие записали в свои отчетах «нули», хотя на самом деле показали убытки.
В 2015 году фондам позволили показывать отрицательный доход за год. Теперь НПФы обязаны компенсировать убыток только в том случае, если он получен по итогам 5 лет инвестиций. И мы увидели в отчетностях отрицательные цифры. Особенно их много в 2018 году, когда ситуация на рынке облигаций была сильно дестабилизирована событиями, происходящими вокруг Корпорации Открытие и ее долговых бумаг. «Лидер» по убыточности – НПФ Образование. Фонд показал -19,5% в 2017 году.
https://www.youtube.com/watch?v=ytadvertiseru
В каком-то смысле это хорошо, так как разрыв в результатах на длинных промежутках времени между НПФ со стабильно-хорошими результатами и фондами, откровенно «сливающими» деньги клиентов, становится еще более заметен.
Методика построения рейтинга
Методика рейтинга не изменяется с 2016 года. Мы оцениваем только доходность, так как надежность фондов перестала играть важную роль после запуска системы гарантирования пенсионных накоплений через АСВ. В доходности главный вес имеют результаты на длинных промежутках времени. В этом году мы имеем возможность оценить накопленную доходность за 8,5 лет, начиная с 2011 года.
Доходность инвестиций сравнивается с инфляцией (реальная доходность). Если реальная доходность НПФ меньше нуля (фонд проиграл инфляции) на длинном промежутке И за последние 3 года, фонд получает нулевой рейтинг.
Учитывая большое количество слияний среди НПФ, исторические данные не в полной мере могут характеризовать успешность инвестиционной стратегии того или иного фонда. По мере консолидации рыка точность будет возрастать.
Что представляют собой рейтинги НПФ России по надежности и доходности?
Сегодня на рынке действует множество НПФ, предлагающих разные условия, доходность и инвестиции в различные объекты. При этом спрос на услуги данных учреждений повышает предложение — это обуславливает высокую конкуренцию на рынке. Сделать выбор в пользу эффективно работающего и надежного фонда помогают рейтинги, составляемые экспертами на базе сложной методологии.
Рейтинг доходности негосударственных пенсионных фондов определяет, в какой мере данное учреждение способно выполнить взятые на себя обязательства по отношению к вкладчику. Главный критерий рейтинга — доходность НПФ или объем прибыли, который фонд получает по итогам управления пенсионными накоплениям своих клиентов.
| Лицензия | Название фонда | Рейтинг |
| 436 | Эволюция НПФ (Нефтегарант и Согласие) | 100 |
| 433 | Сургутнефтегаз НПФ | 97 |
| 12/2 | Гефест НПФ | 93 |
| 359/2 | Первый промышленный альянс НПФ | 90 |
| 23/2 | Алмазная осень НПФ | 87 |
| 320/2 | Социум НПФ | 83 |
| 377/2 | Волга-капитал НПФ | 80 |
| 430 | Газфонд пенсионные накопления НПФ | 77 |
| 347/2 | Оборонно-промышленный фонд НПФ | 73 |
| 56/2 | Ханты-Мансийский НПФ | 70 |
| 326/2 | Аквилон НПФ | 67 |
| 269/2 | ВТБ пенсионный фонд НПФ | 63 |
| 158/2 | Роствертол НПФ | 60 |
| 378/2 | УГМК-Перспектива НПФ | 57 |
| 288/2 | Национальный НПФ | 53 |
| 175/2 | Стройкомплекс НПФ | 50 |
| 78/2 | Большой НПФ | 47 |
| 346/2 | Транснефть НПФ | 43 |
| 41/2 | Сбербанка НПФ | 40 |
| 437 | Атомфонд НПФ | 37 |
| 415 | Альянс НПФ | 33 |
| 237/2 | Доверие (Оренбург) НПФ | 30 |
| 360/2 | Профессиональный НПФ | 27 |
| 281/2 | Магнит НПФ | 23 |
| 432 | Открытие НПФ (Лукойл-Гарант) | 0 |
| 67/2 | САФМАР (Европейский) НПФ | 0 |
| 431 | Будущее (Стальфонд) НПФ | 0 |
| 412 | Образование НПФ | 0 |
| 308/2 | Социальное развитие НПФ | 0 |
| 94/2 | Телеком-Союз НПФ | 0 |
Первое место в рейтинге занял НПФ Эволюция, унаследовав предыдущие результаты НПФ Согласие (лидер предыдущих периодов). У фонда довольно стабильные результаты. За 8,5 лет не было периодов с отрицательной доходностью, хотя в отдельные годы Согласие (Эволюция) проигрывал инфляции. За восемь с половиной лет реальная доходность составила 16,3%.
На втором и третьем месте НПФ Сургутнефтегаз и НПФ Гефест. Оба фонда – очень небольшие (всего по 30 тыс. человек). Интересно, что в десятку лучших НПФ попали только два фонда-миллионника – НПФ Эволюция и НПФ Газфонд. Три крупнейших фонда Открытие, Сафмар и Будущее получили нулевой рейтинг.
Крупнейшие фонды Сбербанка и ВТБ, несмотря на то, что оказались где-то в средине рейтинга, справились с главной задачей – уберечь сбережения будущих пенсионеров от инфляции. На длинном промежутке времени доходность этих фондов остается выше инфляции.
Любопытно, что если бы мы включили в рейтинг результаты государственной управляющей компании ВЭБ, то портфель «ВЭБ государственные ценные бумаги» занял бы первое место. За 8,5 лет реальная доходность ВЭБ в этом портфеле составила 23,2%. Портфель «ВЭБ расширенный» занял бы 9 место.
https://www.youtube.com/watch?v=ytcreatorsru
В таблице отображены данные по доходности инвестиций всех фондов в промежуток времени 2011 — 2019 годы. В 2019 году показана доходность за первое полугодие.
| Лицензия | Название фонда | Реальная доходность | Реальная доходность | 2019/6 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
| Инфляция | 2,5% | 4,3% | 2,5% | 5,4% | 12,9% | 11,4% | 6,5% | 6,6% | 6,1% | |||
| ВЭБ государственные ценные бумаги | 23,16% | 23,71% | 12,6% | 8,6% | 10,8% | 12,2% | 15,3% | 0,0% | 6,9% | 8,5% | 5,9% | |
| ВЭБ расширенный | 12,40% | 13,64% | 8,4% | 6,0% | 8,3% | 10,5% | 13,2% | 2,7% | 6,7% | 9,2% | 5,5% | |
| 269/2 | ВТБ пенсионный фонд НПФ | 6,09% | 14,43% | 8,9% | 5,5% | 9,0% | 10,3% | 10,8% | 4,4% | 5,9% | 8,7% | 0,7% |
| 41/2 | Сбербанка НПФ | 2,34% | 14,53% | 10,3% | 4,6% | 8,7% | 9,6% | 10,7% | 2,7% | 7,0% | 7,0% | 0,0% |
| 432 | Открытие НПФ (Лукойл-Гарант) | -18,62% | -13,23% | 12,5% | -10,8% | -5,3% | 8,2% | 9,0% | 6,8% | 8,9% | 7,6% | 1,5% |
| 320/2 | Социум НПФ | 13,92% | 14,09% | 8,6% | 5,6% | 8,9% | 10,6% | 12,4% | 7,1% | 8,5% | 8,2% | 1,9% |
| 67/2 | САФМАР (Европейский) НПФ | -8,69% | -8,30% | 9,6% | -11,1% | 3,0% | 9,4% | 12,6% | 11,1% | 7,7% | 7,8% | 0,0% |
| 430 | Газфонд пенсионные накопления НПФ | 12,20% | 15,53% | 8,6% | 6,4% | 9,5% | 13,2% | 13,9% | 2,8% | 7,2% | 7,7% | 1,2% |
| 431 | Будущее (Стальфонд) НПФ | -28,68% | -19,49% | 6,2% | -15,3% | -2,0% | 4,1% | 7,5% | 8,0% | 7,0% | 6,1% | 3,0% |
| 436 | Эволюция НПФ (Нефтегарант и Согласие) | 16,32% | 15,86% | 11,6% | 5,1% | 8,1% | 10,8% | 10,6% | 7,3% | 8,0% | 7,9% | 4,6% |
| 433 | Сургутнефтегаз НПФ | 14,54% | 18,33% | 13,2% | 5,3% | 8,7% | 11,6% | 12,9% | 3,0% | 7,6% | 9,9% | 0,7% |
| 237/2 | Доверие (Оренбург) НПФ | 2,32% | 9,37% | 5,9% | 4,3% | 8,5% | 10,1% | 9,6% | 5,4% | 8,4% | 8,3% | 0,0% |
| 78/2 | Большой НПФ | 4,95% | 10,28% | 10,3% | 2,2% | 7,2% | 9,6% | 11,3% | 6,2% | 7,3% | 7,7% | 1,5% |
| 288/2 | Национальный НПФ | 4,18% | 14,84% | 10,1% | 4,1% | 9,8% | 11,5% | 11,9% | 1,7% | 4,9% | 7,0% | 1,7% |
| 281/2 | Магнит НПФ | -2,11% | 4,27% | 8,6% | 1,9% | 3,2% | 10,9% | 7,7% | 0,9% | 13,3% | 9,7% | 0,0% |
| 412 | Образование НПФ | -28,01% | -22,77% | 1,7% | -19,5% | 3,3% | 7,0% | 9,4% | 5,9% | 8,4% | 9,6% | 1,0% |
| 308/2 | Социальное развитие НПФ | -26,29% | -17,74% | 4,5% | -16,5% | 3,2% | 8,6% | 14,5% | 0,9% | 6,9% | 6,1% | 0,6% |
| 56/2 | Ханты-Мансийский НПФ | 7,25% | 15,09% | 11,9% | 4,2% | 8,2% | 9,6% | 15,8% | 0,4% | 6,6% | 6,8% | 2,4% |
| 347/2 | Оборонно-промышленный фонд НПФ | 11,27% | 14,17% | 8,3% | 6,3% | 8,6% | 12,3% | 13,1% | 6,5% | 7,5% | 7,0% | 0,0% |
| 94/2 | Телеком-Союз НПФ | -24,62% | -14,15% | 12,9% | -16,8% | 0,1% | 9,1% | 8,4% | 2,1% | 5,7% | 7,3% | 2,3% |
| 23/2 | Алмазная осень НПФ | 11,90% | 18,94% | 9,8% | 6,8% | 11,2% | 12,6% | 13,6% | 2,2% | 5,3% | 7,2% | 1,7% |
| 415 | Альянс НПФ | 1,56% | 12,68% | 8,8% | 4,2% | 8,8% | 9,8% | 12,2% | 0,0% | 9,8% | 6,4% | 0,0% |
| 377/2 | Волга-капитал НПФ | 13,81% | 13,89% | 9,3% | 4,1% | 9,7% | 11,3% | 13,7% | 7,6% | 9,0% | 7,4% | 0,1% |
| 12/2 | Гефест НПФ | 13,46% | 20,36% | 15,3% | 3,9% | 10,0% | 12,0% | 16,7% | 0,6% | 7,4% | 6,6% | 0,0% |
| 359/2 | Первый промышленный альянс НПФ | 14,50% | 15,55% | 11,4% | 5,0% | 8,1% | 12,2% | 13,3% | 2,7% | 8,7% | 8,4% | 2,8% |
| 360/2 | Профессиональный НПФ | -0,33% | 10,15% | 7,0% | 3,9% | 8,6% | 8,3% | 8,1% | 3,3% | 7,4% | 7,1% | 3,9% |
| 158/2 | Роствертол НПФ | 6,79% | 12,02% | 9,3% | 3,6% | 8,3% | 8,8% | 9,7% | 7,0% | 8,3% | 6,9% | 2,9% |
| 175/2 | Стройкомплекс НПФ | 5,37% | 11,24% | 6,7% | 5,8% | 8,0% | 6,4% | 12,5% | 5,0% | 7,7% | 7,3% | 4,1% |
| 346/2 | Транснефть НПФ | 3,51% | 12,86% | 10,0% | 3,7% | 8,4% | 8,8% | 13,0% | 2,4% | 6,7% | 7,2% | 1,7% |
| 378/2 | УГМК-Перспектива | 4,26% | 15,11% | 10,2% | 4,8% | 9,2% | 10,4% | 12,8% | 2,2% | 6,1% | 6,8% | 0,3% |
| 437 | Атомфонд НПФ | 3,08% | 9,89% | 6,9% | 4,3% | 7,9% | 10,2% | 10,7% | 4,6% | 8,2% | 6,6% | 1,7% |
| 326/2 | Аквилон НПФ | 4,76% | 18,33% | 10,6% | 6,8% | 9,7% | 11,5% | 8,4% | 6,7% | 5,4% | 4,0% | 0,0% |
